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新一批基金投顾积极展业

拓展线上渠道做足服务

中国基金报记者 方丽 陆慧婧

万亿级赛道的基金投顾大军的扩容中盈股配吧正规吗,可谓是2021年行业最大事件之一。

数据显示中盈股配吧正规吗,2021年6月下旬开始,先后合计41家基金公司和证券公司获得基金投顾试点资格备案函,基金投顾队伍补充了一大批“新鲜血液”,而这一波机构正在积极展业准备“大干一场“。

据中国基金报记者不完全统计,在广发基金、招商基金、博时基金、中信证券、招商证券、国信证券、东方证券等多家机构开始展业之后,近一个月,景顺长城、民生加银、交银施罗德基金、建信基金、兴业证券、中泰证券、山西证券、南京证券等陆续发布了正式或者即将展业信息。

从业内获悉,这一批新获准展业的机构正在积极推广基金投顾在销售机构的落地,从目前进展看,预计到一季度大部分试点机构都可以正式开展业务,给投资者带来更多投顾新组合和服务。

新一批基金投顾积极展业

最近一个月以来,不少新获得基金投资试点资格的机构纷纷宣布展业,其中包括景顺长城、民生加银、交银施罗德基金、建信基金、兴业证券、中泰证券、山西证券、南京证券等机构,而在去年三四季度就陆续有多家机构宣布完成现场检查,进行展业。

盈米基金副总裁、且慢负责人林杰才就表示,第二批基金投顾试点机构,近期都在陆续通过场检并正式上线,从目前进展看,预计到一季度大部分试点机构都可以正式开展业务,且慢也跟这些合作伙伴有很密切的沟通,近期也已经上线了一些合作伙伴的投顾策略。

而从目前看,不少已经展业的机构正在积极推动投顾业务的顺利落地,积极和各大互联网等平台合作。博时基金互联网金融部总经理吴伟杰就表示,目前积极沟通蚂蚁基金、天天基金、同花顺基金、盈米基金等代销机构,稳步推进上线情况。

招商基金投资顾问部也表示,招商基金已经正式上线天天基金,并正在与其他平台进行系统对接联调,部分已经完成测试,有望近期陆续上线。

兴证全球基金表示,现阶段已在蚂蚁平台上线投顾策略,后续将陆续在天天基金、理财通、盈米基金、蛋卷基金、度小满、同花顺以及官方直销平台上线,将持续深入做好全流程的投资顾问服务,致力于提升客户投资的体验感、获得感。

业内较早展业的是广发基金,其资产配置部总经理杨喆就表示,2021年8月,在自有平台正式上线中盈股配吧正规吗;9月,在第二批获准开展基金投顾业务试点的基金公司中,首家登陆天天基金中盈股配吧正规吗;11月,自有平台上线企业版投顾;12月,外部渠道拓展至且慢平台,为不同渠道的投资者体验投顾服务提供了便捷的方式。

而民生加银基金资产配置部总监苏辛表示,截至2021年11月底,获基金投顾试点资格机构58家,包持3家银行、3家三方独立销售机构、27家券商、25家基金公司及子公司。在各渠道上线投顾策略数量上,已有22家机构总共上线策略数219个,其中天天基金8家公司上线72个,蚂蚁财富11家公司上线47个,京东金融5家公司上线32个,直营渠道9家机构上线68只,其中策略数量排名靠前的有南方基金、国泰君安、国联证券、中欧财富和先锋领航。

值得一提的是,从目前上线的部分机构来看,在“投”和“顾”上都做足准备,不少机构都颇有特色,如广发基金把基金投顾业务作为公司的战略业务进行推动,公司总经理亲自担任投顾业务投委会主席;而博时基金是业内为数不多成立了“知识管理中心”的基金公司,专门负责“顾”的内容生产;招商基金将投顾业务拆解为“顾-投-顾”的闭环体系;南方基金专门建立起与基金投顾业务相匹配的投顾投资管理系统、投顾账户管理系统、投顾风险管理系统等业务系统等,有力保障了业务的顺利运行。

民生加银基金在“投”的方面会严格按照特定组合策略的风险收益特征设计对应的组合优化模型,计算出可执行的资产配置比例。制定好资产配置比例后,对细分资产的行业进行研究,通过特有的行业配置模型筛选有投资机会的行业;“顾”的方面将坚持以“顾”为核心,将客户陪伴贯穿基金投顾服务生命周期,建立多层次的、全方位的投资者教育长效机制,促进投资者教育工作的长效化。

此外,汇添富基金投资顾问部总监助理饶斌介绍,汇添富投顾以“顾”为魂、以“投”为脑、科技为骨,在充分了解客户风险偏好与投资需求的基础上,提供一站式资产配置解决方案及全流程账户管理和客户陪伴服务。

大发展阶段重在“顾”的服务

试点两年来,已有59家机构获得基金投顾资格试点备案函,其中24家为公募基金,29家证券公司,3家银行,3家第三方独立销售机构。早在去年二季度末,基金投顾业务规模已经超过500亿,而这一规模正在快速扩张之中。

如已经展业的机构也获得较好发展,如盈米基金目前投顾业务规模超过200亿;券商中,华泰证券、国联证券、国泰君安基金投顾签约资产规模均已突破百亿。第二批获得试点资格机构也有不少业绩不俗,如中信证券基金投顾业务上线60天,签约资产已突破70亿元,签约客户数接近9万人。

不少基金投顾机构获得较好的市场口碑,投顾机构和银行、券商、互联网平台合作成为主流。对于未来发展,不少机构人士认为,基金投顾业务难以在短期内实现规模的快速上涨,但要坚守初心,未来基金投顾业务要走差异化竞争道路。

“基金投顾业务是持续探索、久久为功。”吴伟杰表示,投顾机构要不忘初心,不能以追求短期规模和户数增长为单一目标,持续帮投资者提升投资体验,客户复投率较高,为投顾业务持续发展获得了较好的社会认可度。

吴伟杰表示,基金投顾业务上,首批投顾机构有基金公司、互联网销售公司、券商等,不同的行业视角提供了差异化的投顾发展路径。如基金管理公司的核心能力是投研,短板是客户流量,因此主要通过产品业绩和投资体验来构建核心竞争力,投顾业务发展初期主要通过外部销售机构合作获取保有规模。互联网销售机构的核心能力是客户流量与技术能力,短板是投研能力,因此主要通过打造极致的客户体验构建核心竞争力,并通过与全市场的基金管理公司合作,选取最优质的投顾组合策略向客户持续输出。证券公司的核心能力是投研优势与成熟的权益客户,以及多年的线下投顾服务经验,因此主要通过提供本公司的线下营业部和线上APP向客户提供针对性的投顾服务策略。

广发基金资产配置部总经理杨喆也关注到“差异化”问题。她认为,随着入场机构的增多,难免会出现组合策略同质化竞争的问题。广发基金在两大业务关键点上已经做好了充足的准备,第一是开发并储备了更多不同风险收益等级、不同需求场景、不同投资策略的投顾组合策略,用来满足广大投资者多元化的投资需求;第二,针对投顾业务,搭建了完善的投顾服务体系,设计了覆盖全流程的客户服务体系、多形式的投教服务内容,并建立了完备的客户回访和投诉处理机制。

民生加银基金资产配置部总监苏辛强调,由于管理型投顾对公司管理能力、合规、系统等要求很高,因此,需要持续提高投研团队的投资管理能力、持续完善投顾各项制度流程、持续地优化公司的投顾业务各环节系统,以满足基金投顾业务不断壮大的需要。

汇添富基金投资顾问部总监助理饶斌总结到,目前各家机构的投顾业务大致有三种模式:平台模式(引入外部基金投顾)、独立模式(自建投资策略和顾问服务)以及复合模式(自建并同时对外输出)。

“当前开展投顾业务的主要困难是:一是 ‘产品化’的困境,投资者大多对于基金投顾的认知不充分,对于基金投顾和FOF分不太清;二是‘如何做好顾问’,‘三分投七分顾’目前已成为行业共识,但是顾问体系的搭建仍然在探索中;三是 ‘如何评价’,以投资绩效的维度评价基金投顾稍显片面,需要综合评价“投”和“顾”两个维度,客户满意度应该是重要考量因素。” 饶斌表示。

此外,南方基金和招商基金表示,投顾业务要重视投资者教育工作,目前国内的投顾服务刚刚起步,与客户建立信任任重道远,需要以闭环思维不断改进。投顾机构不仅仅是为客户进行单向的投和顾,还要与客户共同成长。

投顾组合新规整改进入尾声

大V纷纷加盟机构

中国基金报记者 陆慧婧 方丽

去年11月下发的《关于规范基金投资建议活动的通知》,在业内掀起了一波暂停组合跟投的“整顿潮”,一周时间内,各大基金销售机构纷纷暂停旗下互联网平台上的组合跟投,并发布告用户书。

如今,整改接近尾声,第三方基金代销机构、基金“大V”以及基金公司已纷纷开始探索新模式。未持投顾牌照的代销机构或以投顾策略输出的方式寻求与持牌机构的合作;业内消息称,部分“大V”或正在入职持牌券商、基金公司旗下投顾持牌子公司等,也有不少“大V”正在寻求转入持牌机构。

多家机构已对基金组合服务进行升级

2021年11月,多地基金公司以及基金销售机构相继收到了辖区证监局下发的《关于规范基金投资建议活动的通知》,过往“草莽生长”的基金组合服务迎来规范。此后,包括支付宝、天天基金、新浪在内的多家基金销售机构迅速暂停旗下互联网平台上的基金组合跟投,并发布告用户书。“整改”成为最近几个月的各家机构的主旋律,不少机构的整改取得了阶段性成效。

据盈米基金副总裁,且慢负责人林杰才介绍,目前公司大部分业务都已经升级成为了投顾服务,行业对基金组合已经有了明确的管理规范,公司将按照规范对现有组合业务进行分类处理,符合要求的将升级成为投顾服务,不符合要求的将会根据要求终止服务,转化成为销售关系,而非投顾关系。

博时基金互联网金融部总经理吴伟杰表示,博时基金积极配合代销机构,梳理已上线的组合产品,以达到规范的要求,给客户提供更全面的基金投顾服务。兴证全球基金投顾业务相关人士也反馈,目前兴证全球已经和多家销售机构进行系统对接,预计将于近期执行组合转投顾的升级方案。招商基金近日也对存量类投顾组合提供了升级通道,为客户升级服务转换提供便利。

“规范基金投资建议活动的通知发布后,民生加银基金积极的与合作销售机构都进行了沟通,在第一时间协调各合作销售机构对原有建议型组合进行暂停买入的限制,关闭‘一键跟投’、‘自动跟投’等追加转入的功能。部分平台还将所有组合展示页面针对未持有的用户进行了隐藏处理,只有持仓用户可在其持仓页面查看当前持有的组合信息。同时,公司与合作平台逐一沟通确认对监管要求的理解和落实,确保销售平台已经对全部存量客户发布了提示。与此同时,公司与各合作销售机构详细沟通并确认了组合转投顾的实施方案,后续将按照监管层的要求进行实施。”民生加银基金资产配置部总监苏辛详细回顾了此前基金组合升级的经过。

苏辛透露,在去年12月,民生加银基金获得了监管层的投顾展业批复,目前已完成与部分基金销售机构的投顾组合的联测、上线,并为后续展业储备了一系列新的投顾组合策略,满足不同用户的个性化需求。

吴伟杰认为,上述通知对于基金投顾业务后续的发展有积极的引导作用,从法规上做出了进一步指示,明确了发展方向和标准,对基金投顾的长期开展以及树立投资者正确的资产配置观念有积极深远的影响。

解散组合、入职机构、移交管理权限

大V逐渐探索出三大出路

通知下发之后,之前已经在基金圈小有名气的部分大V搭建的组合失去了新客户跟投,这些大V未来的动向备受行业关注。与此同时,如何在合规前提下做好大V存量组合的客户承接与后续服务,对销售平台而言,既是机会也是挑战。

据中国基金报记者了解,最近几周,业内传出消息称,已有大V入职了上海某证券公司,也有大V将自己之前打理的基金组合移交给了具备投顾牌照的第三方基金销售机构。

“我也听说,最近不少平台大V向拥有投顾牌照的机构积极投递简历,寻求入职。”据一位业内人士表示,近期不少券商或者基金公司等机构也在招募这类人士,这块人才需求比较大。

“根据规范文件,目前大V的组合包含各个平台以及基金公司推出的建议型组合,基本都已经全部暂停申购并做下线处理,也就是说之前大V推荐的组合跟投情况后续将不会有了。对于行业怎么解决,根据目前我们了解到的情况,主要分为几个处理方案:第一种方案原先的大V组合不再负责管理,组合进行打散处理;第二种是大V入职有投顾资格的投顾管理机构,将现有建议型组合升级为投顾组合,后续继续进行管理;第三种方案是大V将之前所管理的建议型组合移交给具有投顾资格的投顾管理机构进行管理,投顾管理机构同样会将建议型组合升级为投顾组合。”苏辛告诉记者。

在苏辛看来,通知下发之后对业内影响非常大。“首当其冲是很多个人主理的基金组合都不能再继续了,而这背后的资金量其实是很大的,尤其一些大V组合,背后涉及的资金量可能动辄就有几十、上百亿。其次,规范文件的出台也终于把基金投顾和基金组合之间的灰色地带给补上了,在发展正规投顾业务,不断下发投顾牌照的过程里,这些由个人建立并且公开宣传的基金组合本身就属于一种需要管起来的领域。最后,前面说的这些大V背后其实有着很深的流量基础,规范文件出台以后,大V、投资者和正规持牌机构之间的关系也会发生重塑。比如现在已经有持牌机构正在收编一些大V,目的就是吸纳大V背后的这些投资者和资金。”

不过,苏辛认为,从长期来看,规范文件的出台对整个投顾业态都有利的。“很多大V其实并没有深入研究和管理产品的能力,业绩甚至跑不过大盘指数,但因为不受限于传统监管,使得他们吸引了一大批追随者。这种情况如果不加以规范,行业风气一定会走向“割韭菜”的发展方向,损害投资人利益。所以我们认为规范措施对广大投资者,以及整个行业的规范有序发展都是有好处的。”

吴伟杰也认同这一观点,他称,销售机构重启基金组合跟投服务,或说明已经按照投顾的标准和要求完成了整改和优化。对于投资者来说,组合投资服务在投顾业务合规的框架下得以正常开展,保障了投资者既获得了专业的投资服务,又获得了优质的售前、售中、售后全流程的投顾服务。

林杰才更是指出,给投资者投资建议是一件很严肃的事情,如果不进行有效管理,则可能会出现不专业的建议,甚至利益冲突等问题,最终受害的是投资者。本次规范本质上是在为投资者的利益保驾护航。

投顾机构和平台合作正在加速

投顾机构具备较强的提供投顾组合和服务的能力,而银行、券商、互联网等平台拥有广大客群,此类合作模式正在加速度进行,而这或在中长期存在,实现多方共赢。

林杰才就直言,这是一个比较明显的趋势,投顾新规其实是将销售机构跟投顾机构的身份做了清晰的定义,明确需要投顾机构才可为客户提供基金投资建议相关的服务,以往销售机构可以通过基金组合的形式为客户提供类投顾服务,此后则需要通过与投顾机构的协同来一起完成对客户的基金投顾建议服务。这将加强销售机构与投顾机构协同和融合的趋势。

“投顾业务的良好发展可以达到客户、渠道、基金公司三赢的局面。”兴证全球相关人士就表示,首先,投顾业务下,客户的实际需求被正视,所有业务相关方的利益基础皆来自于客户资产净值的增长,客户是最大的受益人。其次,销售机构仍持续扮演帮助投资者交易全市场基金产品的桥梁。销售机构作为客户、产品与投顾机构的交互渠道,投顾业务的良好发展将使得销售机构从中获得更多利益。最后,基金公司作为基金产品提供方,投顾业务的发展可视为行业内的增量资金,优秀的基金产品相信能吸引更多资金关注。

“按照监管的要求,只有具备投顾试点资格的主体才能开展投顾业务,而基金公司作为专业的资产管理机构,具备扎实的投研能力和丰富的运营经验。销售机构也将发挥各自的优势,利用其客户服务能力与大数据优势,与投顾持牌机构合作共赢。” 吴伟杰表示。

苏辛也表示乐于所见,投顾业务作为真正从用户角度出发,真正以用户的持有体验为目标的创新业务,有望真正解决基金行业多年来“基金赚钱,用户不赚钱”的难题。在可预见的未来,基金销售机构和拥有投顾牌照机构的合作预计会成为业内常态,充分发挥各自的优势,共同服务于持有人。

招商基金投资顾问部也表示,基金投顾是真正从投资者角度出发的财富管理服务,与单纯的基金销售有着本质的区别。销售机构拥有大量的客户资源,未来与投顾机构合作将投顾服务覆盖到越来越多的客户当中,实际上对广大的投资者是更有益处的,同时也对推动整个资管行业健康发展起着积极的作用。

此外,吴伟杰表示,《通知》对现行的组合业务进行了规范,这对基金投顾业务是利好的。随着获批试点的机构越来越多,市场也会越来越需要创新的闪光点。未来在产品创新、模式创新,并且更懂客户更懂场景的机构,或许能在投顾业务上脱颖而出。

林杰才也认为,此次规范文件将更加有利于行业的规范运行和专业分工,投顾机构可以发挥更大的作用,并且由于基金投顾强烈的买方属性,将基金组合业务纳入基金投顾统一规范之后,可以让更多机构将关注点放在客户的利益身上。

与客户建立长久的信任关系

才能在投顾业务领域脱颖而出

未来能在投顾业务上脱颖而出的机构是哪一类中盈股配吧正规吗?或许只有获得客户信任的才能真正胜出。

苏辛就表示,投顾业务空间是非常大的。从美国的经验来看,2020年底SEC注册投资顾问所管理的监管资产规模超过90万亿美元,除去退休计划外,投资共同基金的家庭中有约50%的家庭通过基金投顾购买基金。

“目前国内的情况我们也看到了,购买基金的投资者越来越多,为什么大V组合能吸引那么多投资者?就是因为‘投’+‘顾’这种模式的潜在需求非常之大,所以单纯从业务空间上讲我认为是很巨大的。接下来就看大家怎么能把零散而巨大的需求汇聚起来,我认为能够在投和顾上做好平衡的公司相对更容易脱颖而出。”苏辛表示。

而汇添富基金投资顾问部总监助理饶斌也表示,投顾业务在中国有很大的发展空间,从居民财富结构角度来看,目前中国居民资产配置结构亟需转型,权益类资产需求旺盛。对比美国,其居民总资产中的权益类资产占比约为 30%,而根据央行调查统计司的研究显示,我国这一比例仅10%左右,权益类资产配置比重仍有较大抬升空间。

同时,借鉴美国投顾业务经验来看,选择投资顾问进行基金投资是美国投资者的主流。根据ICI在2018 年的数据显示,78%的投资者会选择投资顾问来进行基金投资,其中40%投资者仅通过投资顾问进行基金投资,仅有 14%的投资者仅通过直销渠道投资基金。

再从财富管理行业生态来看,基金投顾是买方投顾模式,是以客户利益为核心的商业模式,回归财富管理业务的本源。过去财富管理的发展是渠道为王。因此,基金投顾业务有望推进我国财富管理行业的供给侧改革,其中,优秀的基金投顾机构会得到更多青睐,进而为养老金等第三支柱建设助力。

“总体而言,基金投顾的成功关键在于做好“顾”,未来哪家机构能够真正从客户利益出发,致力于提升客户投资体验,与客户建立长久的信任关系才能在投顾业务领域脱颖而出。” 饶斌表示。

“在买方投顾这项业务上,各个阶段可能会有不同的机构闪耀,但能一直走到最后的我们相信会是那些能真正理解买方精神、能够持续为客户创造价值的机构。 ”林杰才表示。

编辑:舰长

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